■ 文 | 李园
本周一(12月5号)，美国智能投顾公司Betterment在《华尔街日报》上用整整一页的篇幅发布了其致特朗普的一封公开信，呼吁特朗普多为普通百姓考虑一下，而不是偏向那些“黑心”的投资顾问。
Betterment是全球智能投顾企业的领头羊，其通过ETF(交易型开放式指数基金)来进行配置，投资策略以目标导向型为基础。在这封公开信中，Betterment希望新总统唐纳德·特朗普(Donald Trump)能保护美国劳工部提出的规则，理财顾问需将美国普通群众退休金投资收益放在首位。
之所以刊登这份公开信，是因为此前美国劳工部公布了明年4月将要生效的一个信托规则，该规则规定所有理财顾问必须从其客户的最大利益出发而不是基于自己的利益。该规则就是要监督那些盯上普通群众退休金的人。
如果没有这项规章制度，一些理财顾问可能会把其客户的退休金投资到基金和其他金融产品中，为他们自己谋取利益而不是为客户服务。
传统的投资形式是客户会支付理财顾问一定的费用，然后理财顾问会将客户的资金投资于各种基金，他们也可以推荐收益更多的基金产品。但是这些理财顾问遵循的仅仅是所谓的适当标准，他们只需要证明这个投资是一个合适的选择就可以。这就给了某些理财顾问可趁之机。
而劳工部的出台的这项规则意在解决这一冲突，使理财顾问必须将其客户的利益放在第一位。
在刊登在华尔街日报的这封信中，Betterment写道：
“有一些理财顾问很“聪明”，故意将投资搞得十分复杂，导致在长达几十年中，投资行业一直把一些投资收益不好的产品卖给美国普通人。许多公司通过出售资金和投资获取不当收益。而且他们收费混乱，这些都是客户们看不到的。投资公司会推动那些符合他们自己最大利益的投资-而不是为了投资者的最大利益。但是保护普通美国人理财收益的劳工部信托规则正在遭受攻击。这不是总统您平时所说的反对监管，而是持续了近40年的对退休储蓄金投资收益的攻击。...这条规则值得引起您的注意，更值得您的支持。我们希望您可以站在美国7500万退休金投资者的身边，而不是那些有灰色收益的投资公司身边，因为他们正在努力游说您能出面保护他们的收益底线。”
与此同时，Betterment在纽约时报的星期日版本(下)中推出了第一则广告。 “你相信你的理财经理吗?”广告中说道。“也许你不应该相信。”
劳工部的信托规则将帮助华尔街那些提供指数基金的公司，他们通常比积极管理的互惠基金更便宜和更容易，可以为退休金投资者提供最佳收益。Betterment主要投资的方向就是指数基金，所以该公司强烈支持保持该规则。
Betterment刊登在《纽约时报》上的广告
事实上，Betterment一直以来都是这个规则的支持者。去年该公司就发布过公开评论支持该规则。
“我们对那些误导性的描述存在疑问，”Betterment当时写道。那些进行‘适当’管理的理财顾问给予投资者的‘建议’应该受到抨击，其中的利益冲突应该被披露，投资者应该清楚的看到他们的理财顾问是如何从他们的投资中赚取利益的。”
虽然到目前为止特朗普总统还没有对这条规则发表任何公开评论。但是，行业分析家认为，在特朗普的领导下，这个规则可能会被逐渐淡化。
Compass Point在11月的报告中指出，“我们预计劳工部(DOL)信托规则可能会在2017年被弱化，但我们感觉，出于一些其他原因，该规则也不大可能会被完全扭转。”
出于此推测，自特朗普当选之后，希望弱化该规则的那些公司股票价格纷纷上涨。特朗普的顾问之一，对冲基金经理Anthony Scaramucci就是其中公开批判该规则最多的人，并且在10月份时声称特朗普将会废除该规则。
当时，Scaramucci称该规则意味着政府机能失调，在随后的“华尔街日报” 专栏中，其称该规则尽管出发意图是好的，但最终还是会伤害投资者。
Betterment的此举可以说是想一箭双雕，既宣传了劳工部的规则，又宣传了自己，毕竟智能投顾作为新型投资方式还没有被更大范围的人群所接受。Betterment的背后意图是想通过这封信宣称自己是真正为投资者利益考虑的理财顾问，投资者可以清清楚楚的看到各项收费与收益。
不过Betterment的这两封信可是价值不菲，需要50多万美金，美国智能投顾领域的另一巨头Wealthfront对此不敢苟同，他们说自己可不会花这么多的钱去砸广告，只是希望能凭自己优越的产品和服务真本事说话。
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