在强需求与弱供应的推动下,铁矿石价格水涨船高。很多人调侃,95后结婚已经不要钻石了,取而代之的是一手铁矿石,随时玩笑话,但足见今年的铁矿石有多么疯狂。
一、疯狂的石头
今年以来,铁矿石价格一路高歌,堪称“疯狂的石头”。
进口铁矿石方面,5月27日,直接进口铁矿石62%品位干基粉矿到岸价格为104.18美元/吨,环比每吨上升3.57美元,升幅为3.55%,当月平均价格为96.78美元/吨;现货贸易进口铁矿石62%品位干基粉矿人民币含税价格为825.18元/吨,环比每吨上升30.48元,升幅为3.84%,当月平均价格为759.95元/吨。
国产铁矿石方面,5月27日,国产铁矿石62%品位干基铁精矿含税价格为670.51元/吨,环比每吨上升2.62元,升幅为0.39%;比进口铁矿石低154.67元/吨,降幅为18.74%;当月平均价格为651.17元/吨,比进口铁矿石低108.78元/吨,降幅为14.31%。国产铁矿石65%品位干基铁精矿含税价格为752.05元/吨,环比每吨上升3.02元,升幅为0.40%;当月平均价格为730.05元/吨。
继进口铁矿石价格时隔5年再度站上100美元/吨后,铁矿石主力期货也领涨市场,一骑绝尘。
2019年5月27日,大商所铁矿石主力期货价格一度涨停,最高触及771元/吨,创5年以来新高。最终收盘价格761元/吨,较年初的466.5元/吨涨幅达到63%。
二、几家欢喜几家愁
面对如此疯狂的铁矿石,让人心动也让人瑟瑟发抖。
目前,国内诸多铁矿山已受到铁矿价格上涨的红利,后续也计划扩产,提高铁矿有效供给,但需要注意的是,去年以来,国内采矿权审批变的严格,国家虽然表示增加国内铁矿的有效供给,被视为国家发展和保护国内铁矿山的信号,但在绿色矿山、环保高压的形势下,后续如何演变仍需观察。此外,四大矿山后期为完成年度目标,也将大概率增加后期发货量,国内矿山也将进一步受到冲击。
期货市场,面对如此疯狂的铁矿石,投资者也曾表示:“看着连涨的铁矿石,我已经蒙圈了,目前的铁矿石价格已是高处不胜寒,多头的手开始颤抖,空头的手在瑟瑟发抖”。
与国内矿山企业、投资者所需要承担的未来风险相比,国内钢铁企业结结实实的成为了目前铁矿石涨价最大的受害者。中钢协在最近的一份通报中指出,进口铁矿石的价格涨幅远超钢价,给钢铁企业带来较大的减利影响。以螺纹钢为例,目前盘面螺纹钢利润已经跌至100元/吨以内,而盘面热卷利润已经出现亏损。
螺纹钢盘面毛利(元/吨) 资料来源:Mysteel,申万期货研究所
钢厂利润正一步步的被原料上涨所吞噬。
2018年,我国钢铁行业实现利润4704亿元,比上年增长39.3%。此外,上述公布的最新情况还显示,2018年,中钢协会员企业实现工业总产值3.46万亿元,同比增长15%;销售收入4.11万亿元,同比增长13%;盈利2863亿元,同比增长41%;资产负债率65.02%,同比下降2.63个百分点。
2019年,钢铁企业难以再现去年辉煌了!
三、产业链话语权与利润再分派
探究近半年来铁矿石强势上涨原因,其逻辑很清晰。今年初,巴西淡水河谷溃坝事故成为本轮铁矿石价格上涨的导火索,但下游钢厂的旺盛需求才是价格持续上涨的主因。
今年,钢铁环保限产禁止一刀切后,粗钢产量激增,今年1至4月,我国粗钢产量同比增长10.1%至31496万吨。同时,我国钢厂开工率仍处于高位,粗钢产量也将维持较高增速,铁矿石需求强劲。
受巴西淡水河谷事故发酵叠加粗钢产量绝对高位,我国港口库存持续下降,据上海钢之家统计,中国港口铁矿石库存总量在上周减少3%至1.278亿吨,创下2017年2月以来的最低水平。在强需求与弱供给的推动下,铁矿石价格自然水涨船高。
同时,另一个问题值得深思,跳脱出矿石,以更广的视角审视,每一轮周期都意味着产业链话语权更迭与利润的再分配,作为第一钢铁王国,中国是否在此轮更迭中占据了主动?
2004年,中国作为全球铁矿石贸易的最大买家,雄心勃勃的开始参与亚洲铁矿石价格谈判,但也是从那一年开始,铁矿石价格连年上涨,根本抑制不住,铁矿石定价权牢牢掌握在力拓、必和必拓、淡水河谷等上游矿业巨头手里,中国作为全球最大铁矿石买家似乎也成了全球最大的待宰羔羊。
惨痛的教训就在眼前,如何改变现状,争夺上游定价权成为业内的首要任务。
随后,全球矿业步入下行周期,整个产业链也进入更迭期,目前,供改红利正在消退,原料端再次夺回产业链的主导权已成为不争的事实,而事实也证明,整个产业链的利润正在向上游倾斜,中国在此次更迭期争取到了多少话语权,决定了中国在新一轮周期的成败。
任重而道远!中国加油!