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“我一定要摸清聪明的投资者在做什么,每一个聪明的投资者我都要密切跟踪。”
芒格在《每日周刊》上如是说。
《芒格19条语录:金融界来钱太容易,把里面的很多人都毁了》给大家整理了芒格在《每日周刊》上的19条发言。
今天给大家整理了他的14条发言,句句是精华,相信聪明的投资者,耐心看完这14条发言,能更加摸清“聪明的投资者”芒格在做什么,并从中有所学习。
问1:查理,请问您认为,您和沃伦会给我们这个世界留下些什么?给后人带来什么影响?不只是投资方面的,还包括思想。
芒格:我们已经产生了一些影响,然而,学校里还是在教有效市场理论。老派思想食古不化。我需要说一句,有效市场理论总的来说是正确的,我们批判的是所有人都信奉的强式有效市场理论。
这个理论认为,战胜市场绝无可能,不承认极少数人可以战胜市场。这个理论认为,市场的有效是绝对的有效,像物理学理论一样。我称之为“物理学妒忌”
问2:查理,您改变了沃伦,让他从本·格雷厄姆式投资转向更关注公司的质地。那么,沃伦是否也影响了您的思想,促成了您的哪些改变?
芒格:我对沃伦的改变没人们想得那么大。即使没有我,沃伦自己一样能转过弯来。只不过是,我可能让沃伦早明白了几个月而已。沃伦自己也能悟出来,他早期的那套方法做不大。
问3:您设立了阿尔弗雷德·芒格基金会,请问这个基金会都做些什么?
芒格:这个基金会是为了纪念我父亲设立的。我不打算在我去世之前把这个基金会里的所有钱都捐了。这个基金会里的钱也不多。
问4:您计划将这个基金会的钱用于哪些慈善事业?
芒格:我爱往哪儿捐就往哪儿捐,我不问别人我该怎么做。
问5:您认为如何做慈善才能发挥更大的影响力?
芒格:我自己做,我愿意怎么捐就怎么捐。我不请员工,我只是自己做。
问6:您做慈善有什么原则吗?或者说,您希望能通过慈善带来哪些改变?
芒格:我想做的时候,我就做。我想捐的时候,我就捐。
问7:您对自己的孙子、孙女有何期待?
芒格:谁不希望自己的孙子、孙女有出息。我的孙子、孙女都各有各的工作,其中一个孙子,他自己管理了一个小型的合伙基金,还有一个孙子在 Google 上班,是一位软件工程师。
问8:( 一个关于美国的问题,美国是否变弱了?)
芒格:我觉得在美国经济之中、在美国人民身上,还是有许多优点的。一部分原因是,我们从其他国家吸引了许多人才。你看,我们从中国、印度,甚至是日本,吸引了多少优秀的人才。许多优秀的人才来到了美国。
在过去,来美国的都是穷人,那时候对美国没太大好处。现在来美国的中国人,可不是中国的穷人,他们是中国的富人。他们学习成绩优异,是来自成功的中国家庭的子女。
来美国的印度人也是一样。我确实遇到过出身贱民,通过在印度最顶尖的理工学院读书而出人头地的印度人,但是,我遇到的大多数印度人,都来自印度的上层社会。美国吸引了印度最优秀的人才,这对美国来说是好事儿。
问9:对中国和印度来说,这是不是坏事儿?
芒格:它们有都是人,还剩下很多人才呢。它们从来不缺人……人口基数那么大,从中挑选,总能找到优秀的人才。
问10:您告诉我们,当属于自己的机会到来的时候,要冲上去。请问,在您的头脑中,是否有什么检查清单,能帮您在机会到来之前做好准备,在机会出现之后抓住机会?
芒格:如果不是早已做好充分准备,机会出现的时候,你根本没勇气去抓。
Daily Journal 公司的投资组合中的股票,我买进的时候,大概只用了一天时间。为什么我能做到?因为我了解美国银行,我生活在这种文化之中。
问11:您当天买入的时候,是用现金直接买的,还是上了杠杆?
芒格:没上杠杆,我有现金。
问12:请谈谈您对 Chipotle 公司以及食品安全问题的看法?
芒格:这个问题,我能回答。一家经营食品的公司,人们对它的食品的信任是它的命脉。一旦出了食品安全丑闻,公司就完了。
Costco 可是拼尽了全力确保食品安全。即便这样,我们偶尔还是会遭遇一些比较小的食品安全问题。这个问题,谁都无法完全避免。我们确实想尽了一切办法,避免出现食品安全问题,而且一旦发现苗头,立即解决。
有些公司一时大意,大家都知道,Yum 品牌旗下的肯德基在中国出了问题,肯德基遭受了沉重的打击。出现食品安全问题,是任何一家经营食品的公司都承受不起的。
中国有人在婴儿奶粉中造假,中国立即将肇事者判处死刑,直接死刑了,没那些拖拖拉拉上诉的事儿。为了多赚点儿钱,连小孩都害?这样的人,绝不放过,直接下地狱。
问13:非常感谢您,查理,您始终向我们传授知识,真心感谢。
芒格:我很高兴,你们这群人仍能享受投资的乐趣。我很高兴,你们还没失去信心。你们也不该灰心。你看,我们这代人,我们这批做价值投资的人,哪一个不是熬出来的,坚持下去,甚至用不着脑子多聪明。我们这一代人里,坚持下来的,都很成功。
你们这一代人做投资,比我们当年更难了。难就难吧,不难还没意思呢。即使更难了,也别灰心。
问14:是否有什么系统的方法能从自己的错误中吸取教训,不再重犯?请问该如何反省?
芒格:我们积极主动地做事情,必然要犯错。我们总是用别人犯的错误警醒自己,这样不必自己去付出代价。我们自己也犯过一些很大的错误,得到了严重的教训。放手去做吧,犯错是正常的,谁都难免。每犯一次错,都能长进一次。
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